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18家期货公司获资管资格短期难成盈利增长

2019-10-13 05:09:02来源:励志吧0次阅读

  18家期货公司获资管资格 短期难成盈利增长点

  ■ “初期重点发展中低风险产品”

  ■ 资产委托门槛100万元

  资产管理市场群雄逐鹿的时代终于来临。昨日,早报获悉,首批18家期货公司的资产管理业务(CTA)资格申请正式审批通过。

  首批获得CTA业务资格的18家期货公司名单为,国泰君安期货、海通期货、中证期货、申银万国期货、上海东证期货、永安期货、浙商期货、华泰长城期货、国投中谷期货、广发期货、银河期货、鲁证期货、新湖期货、中粮期货、中国国际期货、光大期货、南华期货、江苏弘业期货。

  市场人士表示,由于期货资管业务范围覆盖了券商、基金、银行等金融机构的部分业务,而由于基金公司已获准参与股指期货、商品期货的套保业务,证券公司又掌控了多家期货公司,期货公司在资管业务开闸后首先要面对与其他机构的竞合。

  根据9月1日正式实施的《期货公司资产管理业务试点办法》,将先行开放单一客户资管业务,起始委托资产不得低于100万元,特定多个客户资管业务将在制定相关办法后放行。

  首批公司苦等牌照近两月

  国内期货公司获批资管资格已等了将近两个月。

  今年9月初,国泰君安期货、海通期货等期货公司率先递交业务试点资料。截至11月16日,证监会共受理了20家期货公司的CTA试点资格申请。

  除了目前已获批的18家期货公司,据悉瑞达期货、万达期货分别于10月份、11月份提交申请,经早报向瑞达期货公司总裁葛昶求证,该公司尚未拿到资管牌照,葛昶表示下周将过会,预计不久也将拿到牌照。

  随着期货公司开展资管业务,国内资本市场已迎来资管业务机构混战局面。

  资料显示,今年来证监会先后公布了多项办法拓宽了券商、基金开展资产管理业务的投资范围;10月22日、23日两天,保监会发布通知,宣布保险资管公司正式参与到资产管理行业中;除此之外,争抢资产管理业务这块蛋糕的还有发展势头迅猛的信托以及有着强大渠道优势的银行,甚至还有私募基金、第三方理财机构等。

  据悉,券商系期货公司首先会与其体系内的券商合作,积极开拓IB客户(编注:机构或者个人接受期货经纪商的委托,介绍客户给期货经纪商并收取一定佣金的业务模式),而非券商公司则可能与期货私募、基金或信托公司合作。

  资管这块蛋糕到底有多大?中国建设银行和波士顿咨询此前发布的《中国财富管理市场》报告表明,截至2011年底,中国高净值家庭,即可投资资产高于600万元的家庭可投资资产规模预计为27万亿元。而有保险资产管理公司负责人则透露,某券商内部研究报告估计在30万亿元左右。

  人才争夺战开打

  随着越来越多的机构加入到资产管理市场的争夺中,投资能力将是各大机构成败的关键。

  昨日,在第一时间联系了相关期货公司,在采访中发现,18家期货公司都已在战略、产品、人才、渠道等方面进行紧锣密鼓的准备。

  “初期重点发展中低风险产品,以套利交易、价差交易及现金管理产品为主。开展商品期货产业链、上下游套利产品的推介,股指期货期现套利、逐步发展尝试通胀对冲和大宗商品指数型产品,以独特风格的期货特色产品形成差异化竞争,争取市场份额。”国泰君安期货资管部高级总监金士星称,该公司此前已储备了一些程序化交易产品和有意向的客户,目前资管牌照正式批复后,他们将会第一时间备齐材料去监管部门完成期货市场客户开户。

  但完成开户后,金士星对交易所是否单独设立交易编码等事项表示疑惑。“应该还需要交易所、监管层出台操作细则,我们一定会力争第一时间开展新业务。”

  其余首批获批期货公司中,也大多考虑采用程序化交易来开展业务。

  中证期货副总经理景川表示,该公司已经为资管业务搭建了一个平台,中证期货可以通过集团优势加强与其他机构的合作,业内外发产品。他透露,在中证期货的产品可能有证券和期货间套利、期货商品间套利等,“银行有贵金属T+D产品,可以商品期货进行对接,但正在测试,还未成型,倾向于量化。”

  人才缺乏一直是期货公司资管业务面临的较大挑战,据悉,在人才和团队建设方面,资管业务推出前,多家期货公司都已组建了资管部门,或从外部引进,或从内部培养,进行人才储备。业内人士表示,资产管理业务最重要的就是给客户赚钱,“操盘手争夺战”将真正在行业内外打响。

  短期难成新盈利增长点

  虽然各家公司已在此前的准备阶段铆足了劲,但作为期货三大创新业务之一的CTA业务,能否为期货公司获得新的业绩增长点,并改变期货行业的生态格局,仍是未知数。

  “我觉得需要时间,如果前三年都不盈利,生态格局不会改变;如果业务做大后,占期货公司的利润比例大,就会产生分化,还会让很多公司转型,比如经纪业务逐步缩小,重点做资管业务。”永安期货总经理助理、资管业务负责人肖国平认为,期货公司竞争风格将很快转变,一些公司专门做经纪业务,一些公司偏重做资管业务,生态链会更加丰富。拓宽业务模式,对经纪业务的促进作用更强。

  但是,业内人士认为,期货投资的风险系数高,资管业务的推进也需要循序渐进。广发期货总经理肖成认为,券商资管的规模已近万亿元,期货资管的规模暂时不会赶上券商资管的规模,“券商资管实行集合理财产品,而期货资管实行一对一的模式,要通过一段时间的运作,经验和效果提高后,再发展到一对多的模式,随后再逐步发展到期货理财,有一个过程”。

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